بن غاطي كابيتال تعلن نتائج صندوق «بيناكل».. توزيعات تعادل 2.3 ضعف رأس المال المستثمر
أعلنت شركة بن غاطي كابيتال استكمال الاستراتيجية الاستثمارية لصندوق «بن غاطي بيناكل للتطوير»، وتحقيق معدل عائد داخلي صافٍ بلغ 194%، إلى جانب مضاعف صافٍ لرأس المال المستثمر قدره 2.3 مرة لصالح المستثمرين الخارجيين من الشركاء المحدودين، وفق بيان أصدرته الشركة الثلاثاء.
وأوضحت الشركة أن النتائج المعلنة تحتسب بعد خصم الرسوم المطبقة ومصروفات الصندوق وحصة الأداء المستحقة لمدير الاستثمار. وأضافت أن الصندوق أكمل توزيعاته على المستثمرين، ويخضع حاليًا لإجراءات التصفية الرسمية، مع بقاء بعض المتطلبات التنظيمية والإدارية لاستكمالها.
وتخص هذه الأرقام صندوقًا بعينه واستراتيجية جرى تنفيذها بالفعل؛ ولا تمثل عائدًا مضمونًا للاستثمارات المقبلة أو إعلانًا عن فتح باب الاكتتاب في الصندوق.
صندوق بن غاطي بيناكل جمع نحو 29 مليون دولار
بحسب البيان، جمع صندوق بن غاطي بيناكل نحو 29 مليون دولار أمريكي، واعتمد استراتيجية تقوم على تطوير أصل عقاري واحد ثم بيع وحداته، بدل الاحتفاظ به للحصول على إيرادات إيجارية طويلة الأجل.
وشمل الاستثمار مشروعًا متعدد الاستخدامات يضم 178 وحدة، بلغت قيمته التطويرية الإجمالية المحققة نحو 115 مليون دولار. وهذا الرقم يتعلق بقيمة التطوير العقاري، ولا يعني أن الصندوق حقق أرباحًا صافية بالمبلغ نفسه.
وأفادت الشركة ببيع نحو 90% من الوحدات قبل اكتمال المشروع، فيما تجاوزت قيمة المبيعات المتعاقد عليها 90 مليون دولار. وعزت النتيجة إلى الطلب على البيع على الخريطة، وإدارة الاستثمار، وقدرات التنفيذ لدى منصة التطوير العقاري التابعة للمجموعة.
وتوضح الصفحة الرسمية لصندوق بن غاطي بيناكل أن المشروع يقع في منطقة الجداف بدبي، وأن استراتيجيته تقوم على تطوير وحدات سكنية مع مكون تجاري مكمل، وتحقيق العائد من إتمام التطوير وبيع الوحدات. Binghatti Capital
ماذا يعني عائد داخلي بنسبة 194% ومضاعف قدره 2.3 مرة؟
رغم ارتباط المؤشرين بنتائج الاستثمار، فإن كلًا منهما يقيس جانبًا مختلفًا. معدل العائد الداخلي يأخذ في الحسبان توقيت ضخ الأموال وتوقيت استردادها؛ لذلك تتأثر قيمته بسرعة إعادة رأس المال والتوزيعات إلى المستثمرين.
أما مضاعف رأس المال البالغ 2.3 مرة، فيعني أن إجمالي المبالغ المستردة يعادل 2.3 ضعف رأس المال المستثمر، وفق الأرقام التي أعلنتها الشركة، ويشمل ذلك أصل الاستثمار والأرباح.
وللتوضيح الحسابي فقط، فإن استثمارًا افتراضيًا بقيمة عشرة آلاف دولار يقابله، عند تطبيق المضاعف المعلن، إجمالي استرداد قدره 23 ألف دولار، منها عشرة آلاف تمثل رأس المال الأصلي. ولا يمثل هذا المثال عرضًا استثماريًا أو نتيجة متوقعة لأي صندوق آخر.
ولا ينبغي قراءة نسبة 194% باعتبارها نسبة الربح النقدي الإجمالي؛ فهي مؤشر يحتسب أثر الزمن، بينما يوضح المضاعف حجم الأموال المستردة مقارنة بالأموال المستثمرة. ولم يتضمن البيان تواريخ التدفقات النقدية التفصيلية أو مدة الاستثمار الدقيقة اللازمة لإعادة حساب العائد بصورة مستقلة.
أحمد بن غاطي: تحويل نجاح التطوير إلى عوائد محققة
قال أحمد بن غاطي، رئيس مجلس الإدارة التنفيذي لبن غاطي كابيتال، إن نتائج «بيناكل» تعكس قدرة الشركة على الجمع بين خبرتها في التطوير العقاري وإدارة الاستثمارات لتحقيق قيمة للمستثمرين.
وأوضح، بحسب البيان، أن نهج الشركة يركز على اختيار الفرص المناسبة، والانضباط في التنفيذ، وتحويل نتائج التطوير إلى عوائد محققة، معتبرًا أن هذه العملية تشكل محطة في بناء سجل أداء الشركة.
من جانبه، أشار شهزاد جانب، المسؤول التنفيذي الأول، إلى أهمية إدارة مختلف مراحل الاستثمار، من تقييم المشروع وتوظيف رأس المال إلى الإنشاء والمبيعات والتوزيعات. وربط النتائج المعلنة بالقيمة المتحققة وسرعة إعادة الأموال إلى المستثمرين، مضيفًا أن الحفاظ على وتيرة التنفيذ وسط تزايد عدم اليقين الإقليمي أسهم في الوصول إلى هذه النتيجة.
استكمال التوزيعات وبدء التصفية الرسمية
أكدت الشركة أن الصندوق حقق أهدافه الاستثمارية وأتم توزيعاته على الشركاء المحدودين. وتأتي إجراءات التصفية، وفق البيان، ضمن إغلاق الصندوق بعد تنفيذ استراتيجيته، مع انتظار استكمال المتطلبات التنظيمية والإدارية المتبقية.
وتعد بن غاطي كابيتال ذراع إدارة الاستثمارات وأسواق المال لدى المجموعة. وتذكر الشركة على موقعها أنها خاضعة لتنظيم سلطة دبي للخدمات المالية، وأن خدماتها الاستثمارية موجهة للعملاء المحترفين. Binghatti Capital
ويأتي الإعلان ضمن مسار المجموعة في التطوير والتمويل، الذي تناولته «إسبانيا بالعربي» سابقًا في تغطيتها إدراج صكوك بن غاطي بقيمة 500 مليون دولار في بورصة لندن، وكذلك افتتاح أول مقر دولي للمجموعة في المملكة المتحدة. espanaenarabe.com
وشدد البيان على أن الأداء السابق لا يدل على النتائج المستقبلية، وأن الإعلان مخصص للمعلومات ولا يشكل عرضًا أو دعوة للاستثمار. وتظل أرقام أداء الصندوق الواردة في هذا الخبر منسوبة إلى الشركة، إذ لم يتضمن البيان المقدم تقرير تدقيق مستقلًا لهذه النتائج.
إسبانيا بالعربي.